필사노트/ETF 2

[필사] 전략적 베타(Strategic Beta) ETF

전략적 베타 ETF는 2013년 전체 ETF 산업의 자금 흐름 중 거의 3분의 1을 차지했다. 필자는 전략적 베타에 대해 정의하면서 이런 동향이 한 동안 지속될 수 밖에 없는 이유를 설명한다. 2013년 ETF 산업 내에서 일어난 몇 가지 동향 중 한가지 중요한 진전이 전략적 베타 ETF의 성장이다. 이 전략적 베타 ETF는 올해 2014년과 향후 몇 년 동안 ETF 흐름에서 중요한 동인으로 작용할 것으로 전망된다. ETF의 자금 흐름을 살펴보기에 앞서 전략적 베타의 의미를 알아보도록 하자. 전략적 베타 ETF를 딱 한 마디로 정의하기는 힘들지만 시가총액 가중 방식이 아닌 인덱스를 바탕으로 한 투자수단으로 정의하는 것이 가장 간단한 정의일 것이다. 전통적인 시가총액 가중 인덱스 펀드와는 달리 전략적 베타..

필사노트/ETF 2016.01.29

[필사] ETF 온리 포트폴리오는 합리적인가?

아침 식사용 시리얼은 내가 기억하는 한 상자에 포장되어 판매된다. 50년 전 내 어머니는 상자 모양이 좋아서가 아니라, 상자 안의 내용물을 보시고 시리얼을 사셨습니다. 오늘날 시리얼은 과거 어느 때보다 다양한 모양, 크기 및 색상의 상자로 포장되어 판매되고 있지만, 부모님들은 여전히 상자 안의 내용물을 바탕으로 시리얼을 사고 있다. 중요한 것은 시리얼이지 상자가 아니다. 뮤추얼 펀드와 상장 지수 펀드(ETF)의 투자의 경우도 마찬가지다. 뮤추얼 펀드와 ETF는 사람들이 주식, 채권 및 기타 자산으로 구성된 다각화된 포트폴리오에 투자하기 위한 방편이다. 시리얼 상자처럼 뮤추얼 펀드나 ETF도 다양한 유가 증권을 보유하고 있는 그릇이다. 어떤 그릇 여러 개를 쌓아 올리면 포트폴리오가 구성되는 것이다. 하지만..

필사노트/ETF 2016.01.28